(ASI) Il Ministero dell'Economia e delle Finanze (MEF) comunica che è online la Scheda Informativa relativa alla seconda emissione del BTP Futura, il titolo di Stato dedicato esclusivamente al risparmiatore retail, che verrà collocato da lunedì 9 novembre a venerdì 13 novembre 2020 (fino alle ore 13.00).

  Titolo che sarà interamente destinata a finanziarie le diverse misure previste per il sostegno alle famiglie e la tutela del lavoro, il rafforzamento del sistema sanitario nazionale e il sostegno alle imprese italiane per far fronte al perdurare della crisi derivante dall’epidemia da Covid-19.

Il titolo avrà una scadenza di 8 anni e sarà previsto un premio fedeltà pari all’1% del capitale investito, che potrà aumentare fino ad un massimo del 3% dell’ammontare sottoscritto, sulla base della media del tasso di crescita annuo del PIL nominale dell’Italia registrato dall’ISTAT nel periodo di vita del titolo (il primo tasso di crescita è riferito  all’anno successivo all’emissione e l’ultimo all’anno prima della scadenza), per coloro che lo acquistano all’emissione e lo detengono fino a scadenza.

Il BTP Futura presenta cedole nominali semestrali calcolate sulla base di tassi prefissati e crescenti nel tempo (il cosiddetto meccanismo step-up). Le cedole verranno calcolate in base ad un dato tasso cedolare fisso per i primi 3 anni, che aumenta una prima volta per i successivi 3 anni ed una seconda volta per gli ultimi 2 anni di vita del titolo prima della scadenza. La serie dei tassi cedolari minimi garantiti di questa prima emissione del BTP Futura sarà comunicata al pubblico il giorno venerdì 6 novembre 2020, mentre i tassi cedolari definitivi saranno annunciati alla chiusura del collocamento, il giorno 13 novembre, e non potranno comunque essere inferiori ai tassi cedolari minimi garantiti comunicati all’avvio del collocamento. Inoltre, il tasso cedolare dei primi 3 anni resterà invariato, mentre in base alle condizioni di mercato potranno essere rivisti a rialzo solo i tassi successivi al primo. 

Il titolo sarà collocato alla pari (prezzo 100) sul mercato attraverso la piattaforma elettronica MOT di Borsa Italiana per il tramite di due banche dealers: Intesa Sanpaolo S.p.A. e Unicredit S.p.A. Il collocamento non prevede eventuali riparti, né sarà applicato alcun tetto massimo assicurando la completa soddisfazione degli ordini, salvo facoltà da parte del Ministero di chiudere anticipatamente l’emissione. L’eventuale chiusura anticipata non potrà comunque avvenire prima di mercoledì 11 novembre, garantendo dunque al risparmiatore almeno tre intere giornate di collocamento. Nel caso la chiusura anticipata avvenisse alle 17.30 del terzo o del quarto giorno di collocamento, i tassi cedolari definitivi verranno fissati nella mattina del giorno successivo a quello di chiusura del collocamento e potranno essere soltanto confermati o rivisti rialzo, in base alle condizioni di mercato.

Al sottoscrittore non verranno applicate commissioni per acquisti nei giorni di collocamento, mentre sul rendimento del titolo si continuerà ad applicare l’usuale tassazione agevolata sui titoli di Stato pari al 12,5% e l’esenzione dalle imposte di successione come per gli altri Buoni del Tesoro Pluriennali.

Nei prossimi giorni il MEF pubblicherà la Nota Tecnica per gli intermediari sul sito del Debito Pubblico, ove sono già consultabili le FAQ, per fornire ai risparmiatori e agli operatori di mercato tutti gli elementi informativi utili per prendere parte all’imminente collocamento.

 

Ministero dell'Economia e delle Finanze

BTP Futura: available the term sheet of the second issuance, tailored to the Covid-19 emergency funding

The Ministry of Economy and Finance (MEF) has published the term sheet of the BTP Futura, the government bond targeted only to retail investors, that will be placed from 9th of November to 13th of November 2020 (until 1 p.m.) and will be entirely aimed at financing the last measures adopted by the Government to support families and workers, strengthen the national health system and support enterprises to cope with outstanding crisis related to the Covid-19 pandemic..

The bond will have a maturity of 8 years, and it will grant a final bonus, on the nominal amount purchased, equal to the average nominal GDP annual growth rate over the bond life (the first growth rate will be that of the year after the issuance and the last will be that of the year before the bond maturity) as recorded by ISTAT (the National Bureau of Statistics), with a 1% floor and 3% cap, to investors who purchase the bond during the placement period and hold it until the final maturity.

The BTP Futura will have semi-annual nominal coupons based on a preset path of increasing rates over time (the so-called “step-up mechanism”). The coupons will be calculated on the basis of a preset coupon rate for the first 3 years, which will increase for the following 3 years, and it will increase again for the last 2 years of the bond’s life until maturity. The series of guaranteed minimum coupon rates of this first BTP Futura issuance will be communicated on Friday 6th of November 2020, while the final coupon rates will be announced at the end of the placement period, on 13th of November, and in any case they will not be lower than the coupon rates initially set. Moreover, the coupon rate of the first 3 years will remain unchanged, while only the coupon rates of the following periods might be revised upwards based on market conditions.

The bond will be placed at par (price equal to 100) through MOT, the retail Borsa Italiana’s screen-based market for securities and government bonds, through two dealers: Intesa Sanpaolo S.p.A. and Unicredit S.p.A. The placement does not entail any cap or allotment hence guaranteeing the entirely satisfaction of the demand, except for the faculty of the MEF to close the issuance earlier. In any case, the possible early closing will not take place before Wednesday 11th of November, thus guaranteeing to individual investors at least three full days of placement. In case of early closing at 5.30 p.m. of the third or fourth day of the placement, the definitive annual coupon rates will be set during the morning of the day after the closing of the placement and might only be left unchanged or revised upwards, based on market conditions.

Additionally, there are no fees to be borne by investors, the taxation treatment is equal to 12.5% and the Inheritance Tax does not apply, as for all government securities.

In the coming days, the MEF will publish the Technical Note for intermediaries on the website of the Public Debt, on which the FAQs are already available, in order to provide investors and market operators with all the necessary information to take part in the forthcoming placement.

Rome, October 30th, 2020

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